中报显示，上半年公司实现收入1.0亿元，同比增长12.3%，归属上市公司股东净利润882.1万元，同比增长187.5%，每股收益0.12元，业绩符合我们此前预期。

　　推广高毛利产品作用明显。公司上半年大力推广多级复合射孔、水平井射孔等高附加值产品，综合毛利率由去年同期的49.6%提升至52.4%，在收入小幅增长的情况下，净利润大增187%。

国内主要油田区块业务稳步增长。在解决资金瓶颈后，上半年公司各油田区块业务量增长明显。公司在维护老客户的同时，还将业务有效拓展至一些新的油田区块，如中原油田、青海油田等，而新油田区块业务的顺利开拓是公司未来业绩增长的重要拉动力量。

　　业绩释放主要在下半年。公司业务具备明显的季节性，70%以上收入发生在下半年。从上半年的情况来看，下半年业务量同比去年增长的确定性较高。从业务情况来看，三季度是关键的窗口期，我们会紧跟公司订单和收入变化情况，适时调整对公司的盈利预测和评级，但就目前而言，我们所观测到的指标都符合预期，且不排除下半年业绩超预期的可能。

　　基于以上考虑，预计公司2011-2012年全面摊薄EPS分别为1.21和1.99元，维持“强烈推荐”的投资评级。

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