报告要点

　　我们的观点:注意硅宝科技月底解禁可能带来的股价波动风险(在首批上市的创业板公司中，化工公司只有硅宝科技一家)。

　　我们坚持之前的观点，认为未来化工高成长或具备高成长潜力的公司诞生在新材料、新模式、新能源、节能环保、类消费以及服务型的化工子行业中。按照我们的投资和选股逻辑，我们长期看好高成长的永太科技和联化科技，关注新能源化学品的投资标的多氟多和九九久。

　　限电和纺织的出口旺季成为影响传统大宗化工品的两个因素，(化肥，PVC和纯碱等)，尿素和二铵10月份后备肥逐渐开始，建议买入并持有具有估值优势的弹性标的“湖北宜化”，亚洲半数MDI装置四季度检修，建议买入并持有具有估值优势的“烟台万华”，黄磷价格枯水期得到支撑，建议持有“兴发集团”。

　　我们新推荐的公司：

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　　大宗化工商品回顾与展望：

　　9月份，限电成为影响化工行业产品价格的重要因素，尿素，纯碱，电石，PVC，BDO等产品盈利价差迅速扩大，相关上市公司可能正在收益；磷肥，钾肥价差基本保持不变；TDI，粘胶，氨纶进入旺季价格显现走高趋势；DMF因甲醇价格波动价差变小；聚合MDI价差因氯气价格大幅上涨而持续走低，但提价预期明显，预计进一步走低的可能性很小。

　　8月份，化工产品产量呈现分化。尿素，钾肥，烧碱，纯碱，电石，氨纶，染料产量环比降低。氨纶：燃料，行业淡季。磷肥，黄磷，PVC，粘胶，涤纶产量环比升高。

　　我们关注公司9月份以及2010年1-9月份相对沪深300收益(百分点)：

　　9月份以及1-9月份，我们关注公司相对沪深300收益：永太科技-5.65和81.82；联化科技6.01和83.65；多氟多10.50和47.75；九九久-3.88和6.00；回天胶业-0.34和52.85；雅克科技-6.46和-21.10；新纶科技11.89和54.18。