昨日，华平投资公布其联手南方石化集团有限公司（下称南方石化）重组泰山石化（01192.HK）的方案。此前，华平另一公司Saturn仓储已于南方石化成立合资公司用于重组中国仓储公司，后者49.9%的股权为泰山石化持有。
根据方案，华平投资子公司SaturnPetrochemicalHoldingsLimited（下称SPHL）将与南方石化成立一家合资公司，以此合资公司为主体重组泰山石化。泰山石化目前无力偿债，过去五年累计亏损高达4.52亿美元，且在过去三年三度重组未果。
此次重组泰山石化总作价约5.9亿港元，其中合资公司将以现金约2.08亿港元以及SPHL向泰山石化追索的约3.82亿港元联合作为对价，认购泰山石化新股。认购价为资本重组后0.1港元，认购股份占泰山石化稀释后股权的88%。
华平方面表示，重组方案作价是上市公司其他重组方案作价的3.4倍，债权人的直接现金回收率将达到25%以上。
